Greensill Capital a promis castig-castig pentru cumparatori si vanzatori, pana cand totul s-a destramat, aprinzand ingrijorarile cu privire la practicile contabile opace.
Lex Greensill, director executiv al Greensill Capital, in 2019. El a oferit companiilor un fel de finantare cu un strat suplimentar de complexitate si a devenit miliardar. Credit .. altransportllc.com . Ian Tuttle
Publicat la 28 martie 2021 Actualizat la 12 aprilie 2021
LONDRA – Tribunalul ar fi trebuit sa fie deja inchis pentru ziua respectiva.
La o sedinta care a inceput la ora 17:00 la 1 martie, avocatii Greensill Capital au argumentat cu disperare in fata unui judecator din Sydney, Australia, ca asiguratorilor firmei ar trebui sa li se ordone sa prelungeasca politele care expira la miezul noptii. Greensill Capital avea nevoie de asigurare pentru a sprijini 4,6 miliarde de dolari pe care ii datorau intreprinderile din intreaga lume si fara aceasta 50.000 de locuri de munca ar fi in pericol, au spus ei. thebookonputting.com
Judecatorul a spus ca nu; compania asteptase prea mult pentru a aduce problema in judecata. O saptamana mai tarziu, Greensill Capital – evaluata cu 3,5 miliarde de dolari mai putin decat acum doi ani – a facut faliment la Londra. O firma cu 16 birouri in intreaga lume, de la Singapore la Londra pana la Bogota, era insolvabila.
Esecul uimitor de rapid al lui Greensill este una dintre cele mai spectaculoase prabusiri ale unei firme financiare mondiale in ultimii zece ani. A incurcat SoftBank si Credit Suisse si ameninta imperiul de afaceri al magnatului britanic al otelului Sanjeev Gupta, care angajeaza 35. randolphvermont.com 000 de lucratori in intreaga lume. Problemele Greensill se extind si in Statele Unite, unde guvernatorul Virginiei de Vest si compania sa de exploatare a carbunelui au dat in judecata Greensill Capital pentru „o frauda continua si profitabila” de peste 850 de milioane de dolari in imprumuturi.
In centrul acesteia se afla Lex Greensill, un fermier australian transformat in bancher care, in 2011, si-a fondat compania la Londra ca solutie la o problema: companiile doresc sa astepte cat mai mult timp inainte de a-si plati aprovizionarea, in timp ce companiile care le aprovizioneaza au nevoie banii lor cat mai curand posibil.
Pentru domnul Greensill, in varsta de 44 de ani, a fost personal. Si-a amintit ca i-a urmarit pe parintii sai, care aveau o ferma de trestie de zahar si pepene galben, din cauza asteptarilor lungi pentru platile pentru produsele lor. www.calvidibergolo.com El a spus ca il deranjeaza faptul ca bancile vor oferi imprumuturi doar firmelor mari si furnizorilor acestora, lasand companiile mici si mijlocii in pericol.
A fost „lucrul care m-a frustrat pana la extrem”, a spus domnul Greensill in octombrie 2011 la Manchester Business School, alma mater al sau.
Imagine
Sediul central al Londrei al Greensill Capital.Credit .. entrydoors2go.com . Hollie Adams / Bloomberg
Domnul Greensill si-a pozitionat firma ca intermediar care ar plati furnizorii mai repede – minus un procent mic ca cost al obtinerii unei plati rapide – si apoi va acorda timp cumparatorului sa-l restituie.
Se numeste finantare in lantul de aprovizionare si este o forma traditionala de imprumut in lumea afacerilor.
Dar domnul Greensill a adaugat un strat suplimentar de complexitate. El a luat facturile furnizorului, le-a transformat in active pe termen scurt si le-a pus in fonduri, similare cu fondurile pietei monetare, pe care investitorii le-ar putea cumpara. harbordodge.com Fondurile au fost vandute prin Credit Suisse, marele creditor elvetian si o firma elvetiana de administrare a activelor numita GAM. Banii investitorilor au contribuit la rambursarea furnizorilor.
Greensill a transformat o practica mondiala a finantelor intr-o afacere extrem de profitabila, in parte, deoarece a reusit sa se amestece in jurul riscului, impingand o parte din acestea catre companiile de asigurari si alte firme financiare. Are ecouri ale securitizarii sustinute de active care a fost in centrul crizei financiare din 2008.
Pe masura ce compania sa a crescut, domnul Greensill a adunat prieteni bine conectati – si avioane private. www.barryprimary.com El a ajutat guvernul premierului David Cameron sa instituie un program de finantare a lantului de aprovizionare in 2012. El a declarat ziarului The Australian ca a facut acelasi lucru pentru presedintele Barack Obama din Statele Unite.
In cele din urma, domnul Cameron va deveni consilier la Greensill. Julie Bishop, fostul ministru de externe al Australiei, s-a alaturat companiei si ca consilier.
Anul de definire al Greensill Capital a fost 2019, cand Fondul de viziune al SoftBank, vehiculul de investitii de 100 de miliarde de dolari construit pentru a face pariuri imense pe companii de tehnologie perturbatoare, a investit 1,5 miliarde de dolari. horse-building.com In ziua in care a fost anuntata prima dintre cele doua investitii SoftBank, Greensill a declarat pentru Bloomberg TV ca compania sa va avea „multiple oportunitati” de a lucra cu SoftBank si celelalte companii din portofoliul lor.
Domnul Greensill devenise miliardar.
Imagine
Sanjeev Gupta din Sydney, Australia, in 2018. A cumparat fabrici de otel din intreaga lume, iar Greensill Capital a fost principalul sau finantator .. bullhorntalent.net . Credit: Brendon Thorne / Bloomberg
Apar probleme
Promovata ca „castig-castig” pentru cumparatori si furnizori, finantarea lantului de aprovizionare poate ascunde problemele din bilantul unei companii. Banii pe care un cumparator ii datoreaza intermediarului, cum ar fi Greensill Capital sau o banca, apar ca „plati comerciale” sau „conturi de platit” – adica bani datorate unui furnizor – mai degraba decat ca datorii. Poate fi o forma ascunsa de imprumut daca nu este dezvaluita – si nu exista nicio regula contabila care sa impuna divulgarea acesteia.
Finantarea lantului de aprovizionare „exista dintr-un motiv”, a spus S. davemello.com Alex Yang, profesor asociat la London Business School. „Dar acum, o multime de companii mari abuzeaza cu adevarat de el.”
Problema a jucat un rol in prabusirile gigantului britanic de constructii Carillion din 2018 si ale companiei spaniole de energie regenerabila Abengoa, care au solicitat insolventa in februarie. Abengoa, un client timpuriu al companiei Greensill, a scapat din faliment in 2015, cand a fost dezvaluita incarcatura sa uriasa de datorii – miliarde de euro.
Autoritatile de reglementare, auditorii si agentiile de rating au devenit ingrijorate de lipsa de transparenta care poate face ca bilanturile companiei sa para mai puternice decat sunt. lornagladstone.com In iunie, Securities and Exchange Commission a solicitat Coca-Cola sa ofere mai multe detalii cu privire la utilizarea de finantare in lantul de aprovizionare, dupa ce a observat o crestere a datoriilor contului sau de 1,1 miliarde de dolari.
Dupa cererile din partea companiilor de contabilitate, regulile ar putea fi inasprite in Statele Unite. In octombrie, Consiliul pentru Standarde de Contabilitate Financiara din SUA a declarat ca va incepe sa dezvolte cerinte de divulgare mai puternice, desi doua luni mai tarziu, un consiliu international de contabilitate a decis sa nu faca acelasi lucru.
Pentru Greensill Capital, semne de probleme au inceput sa apara in 2018, cu un an inainte ca SoftBank sa isi faca investitiile mari.
GAM, administratorul de active elvetian, a zguduit comunitatea financiara londoneza atunci cand a suspendat unul dintre cei mai buni manageri de fonduri, Tim Haywood. steamsuite.info Ulterior, si-a pierdut slujba pentru „abateri grave”, a raportat Bloomberg, dupa ce o investigatie interna a ridicat intrebari cu privire la investitiile pe care le-a facut in companii legate de domnul Gupta, care devenea rapid un magnat al siderurgiei si metalelor. Intermediarul in tranzactii, a spus Bloomberg, a fost domnul Greensill.
- chestionare auto drpciv
- iphone 8 plus
- stiri digi
- casti
- jeff bezos
- jooble
- roxana nemes
- porn hub
- bigotti
- imgur
- poti
- dulceata de gutui
- gazeta sportului
- rick and morty
- plasa gard
- tabel periodic
- https
- antonia
- zdi
- depanero
Anul urmator, fondurile de datorii ale domnului Greensill atrageau interes neobisnuit de la SoftBank. Chiar in timp ce Vision Fund investea in Greensill, un alt grup de SoftBank a varsat sute de milioane in fondurile Credit Suisse, potrivit persoanelor cu cunostinte despre tranzactii. Acordul a pus SoftBank intr-o pozitie complexa: o divizie era cel mai mare actionar al Greensill, iar alta era un imprumutat la Greensill, prin intermediul fondurilor Credit Suisse. cbway.org
Alte semnale de pericol au aprins in Germania, unde Greensill a achizitionat o banca de retail. Un audit efectuat in 2019 a constatat ca Greensill Bank a fost excesiv de expusa companiilor domnului Gupta. Acest lucru a atras interesul BaFin, autoritatea de reglementare a bancilor din Germania. Luna aceasta, BaFin a declarat ca a descoperit dovezi ca activele legate de domnul Gupta enumerate in bilantul bancii nu existau.
Imagine
Sediul central al SoftBank din Tokyo in 2010. redhotsnow.com Anul de definire al Greensill Capital a fost 2019, cand Fondul de viziune al SoftBank a investit 1,5 miliarde de dolari. Credite … Issei Kato / Reuters
Reverberari ale unui colaps
Chiar in momentul in care au aparut steagurile rosii, Greensill a ramas in mare stima in randul oficialilor britanici. www.stylealli.com In iunie, a fost numit creditor acreditat pentru imprumuturi speciale acordate de stat pentru a sprijini companiile in timpul pandemiei.
Si domnul Greensill a pus una dintre aplicatiile companiei sale disponibile gratuit pentru unii angajati ai Serviciului National de Sanatate, permitandu-le sa fie platiti rapid si mai frecvent decat ar face in mod normal.
In cele din urma, punctul de varf a fost asigurarea.
Tokio Marine Management, compania mama a furnizorului de asigurari Greensill, a declarat in iulie anul trecut ca nu va mai extinde doua polite care subscriu clientii Greensill, cumparatorii din lantul de aprovizionare si protejeaza investitorii din fondurile legate de Greensill.
Greensill nu a putut gasi un alt asigurator dispus sa ofere acoperirea, conform documentelor instantei australiene. bigcitymls.com Alarmat de lipsa asigurarilor, Credit Suisse a inghetat fondurile Greensill, care in acel moment valoreaza 10 miliarde de dolari.
La Credit Suisse, calculul de la depunerea falimentului a fost larg raspandit. A restituit 3 miliarde de dolari in numerar investitorilor din fonduri si a declarat ca lucreaza la recuperarea mai multor bani. De asemenea, a recunoscut ca este posibil sa sufere pierderi datorate unui imprumut de 140 de milioane de dolari acordat catre Greensill.
Si banca a spus ca a inlocuit seful diviziei sale de gestionare a activelor si a suspendat bonusurile pentru directorii implicati in fondurile Greensill. sustainablefoodindex.org
Soarta lui Greensill, acum insolvabila, este sumbra. Un plan de a vinde parti din afacerea sa catre Apollo Global Management, gigantul american de investitii, s-a destramat.
Greensill a refuzat sa comenteze acest articol.
SoftBank si-a notat deja o mare parte din valoarea detinerilor sale in Greensill, iar miza sa va fi probabil eliminata in procedura de insolventa a creditorului, o alta pierdere importanta dupa ce a fost fortat sa salveze WeWork la sfarsitul anului 2019.
Si in Germania, un judecator a acceptat cererea BaFin de a incepe procedura de insolventa pentru Greensill Bank. middlemarker.com
Imagine
Greensill Bank din Bremen, Germania. Autoritatile de reglementare germane au primit permisiunea de a incepe procedurile de insolventa pentru banca. Credit … www.wetzlergroup.com Patrik Stollarz / Agence France-Presse – Getty Images
Stand in balanta: 35.000 de locuri de munca
In Statele Unite, Greensill a adaugat o intorsatura modelului sau de finantare: imprumutarea de bani pe baza vanzarilor potentiale viitoare ale unei companii, arata documentele instantei, nu doar tranzactiile din trecut, sporind nivelurile de risc.
Guvernatorul Jim Justice din Virginia de Vest si compania sa de exploatare a carbunelui, Bluestone Resources, au dat in judecata Greensill pentru frauda la 15 martie in instanta federala, argumentand ca Greensill i-a indus in eroare pentru a-si aprofunda legaturile fara a dezvalui problemele sale financiare. Inainte de a se prabusi, Greensill a imprumutat lui Bluestone 850 de milioane de dolari, o mare parte din imprumuturi pentru „creante potentiale”, care sunt vanzari care nu s-au intamplat inca.
„Abandonarea brusca si nejustificata a lui Bluestone” de catre Greensill este o „amenintare clara si actuala” pentru Bluestone, se arata in proces. lanhitech.com
Alianta GFG din Londra, sirul de companii al domnului Gupta, si-a pierdut acum principalul finantator. Viitorul companiilor si cele 35.000 de locuri de munca ale acestora raman incerte.
„Dificultatile Greensill au creat o situatie dificila”, a spus GFG intr-un comunicat. Companiile au „finantare adecvata” pentru operatiunile curente, dar cauta alte surse de finantare pe termen lung, a spus acesta. Chiar daca preturile otelului sunt relativ ridicate, GFG a fost ingreunata de pandemie, unele fabrici inchise sau functionand intermitent.
In Marea Britanie, unde companiile domnului Gupta angajeaza 5.000, sindicatele sunt ingrijorate de pierderea locurilor de munca. Pentru unii, domnul Gupta este inca vazut ca un economisitor de locuri de munca pentru cumpararea plantelor nedorite. In Franta, unde aproximativ 2. 000 de locuri de munca sunt in pericol, ministrul finantelor, Bruno Le Maire, a declarat ca guvernul va fi gata sa intervina pentru a preveni pierderea locurilor de munca.
Imagine
Placi de aluminiu la o fabrica din Dunkerque, Franta, care face parte dintr-un sir de companii detinute de domnul Gupta cunoscute sub numele de Alianta GFG … Denis Charlet / Agence France-Presse – Getty Images
Una dintre plantele franceze vulnerabile este Alvance Aluminium Poitou, o turnatorie aflata in dificultate, preluata de domnul Gupta in 2019. Compania, care sangereaza numerar, a primit in decembrie un imprumut de 18 milioane de euro de la Greensill Bank. Doua zile mai tarziu, banca a retras brusc fondurile, a declarat Jean-Philippe Juin, membru al sindicatului Confederation Generale du Travail care reprezinta fabrica, unde lucreaza 600 de persoane.
In timp ce GFG a declarat ca are „fluxuri de numerar puternice” in intregul grup, muncitorii de la uzina din Poitou au fost avertizati saptamana trecuta ca s-ar putea sa nu existe suficienti bani pentru a-si plati salariile pentru luna martie, a spus dl Juin.
„Domnul. Gupta ne-a prezentat ca un salvator, cu cuvinte pline de speranta si multe promisiuni ”, a spus domnul Juin. „In cele din urma, sa dovedit a fi o coaja goala.”
Raportarea a fost contribuita de Michael J. de la Merced, Stanley Reed, Matthew Goldstein si Raphael Minder.