Categorii
Adult69

CIRCOR va achizitiona afacerea de manipulare a fluidelor Colfax de la Colfax Corporation pentru 855 milioane dolari in numerar si actiuni | CIRCOR International, Inc.

Achizitionarea liderului in tehnologia pompei diferentiate imbunatateste capacitatea de a furniza solutii complete de control al debitului

Se preconizeaza ca va fi strict pentru castiguri si marje in primul an

Compania va organiza conferinta la 9:00 am ET in aceasta dimineata

BURLINGTON, Mass .– (FILA DE AFACERI) – Sep. 25, 2017 – CIRCOR International, Inc. (NYSE: CIR), un furnizor principal de solutii de control al debitului si alte produse extrem de ingineriate pentru piete, inclusiv petrol si gaze, aerospatial, energie electrica, proces si industria generala, a anuntat astazi ca are a semnat un acord definitiv pentru achizitionarea Colfax Fluid Handling (CFH) de la Colfax Corporation (NYSE: CFX) pentru aproximativ 855 milioane USD, inclusiv numerar, actiuni CIRCOR recent emise si asumarea obligatiilor din planul de pensii legate de activitatea CFH. Achizitia va extinde oferta de produse si servicii a CIRCOR, consolidand in acelasi timp pozitia sa de lider in domeniul solutiilor de control al debitului. Combinatia are ca rezultat venituri combinate pro forma de aproximativ 1,1 miliarde de dolari pe baza rezultatelor de ultima durata de 12 luni din iunie 2017.

In conditiile acordului, CIRCOR va plati 542 milioane dolari in numerar, va emite aproximativ 3,3 milioane de actiuni CIRCOR noi catre Colfax reprezentand aproximativ 163 milioane dolari in valoare si isi va asuma planurile globale de pensii cu o datorie neta de 150 milioane USD inainte de impozitare. La inchiderea tranzactiei, Colfax va detine aproximativ 16% din CIRCOR. Colfax a fost de acord cu anumite restrictii privind transferul de actiuni, inclusiv o inchidere de sase luni.

CFH este lider mondial in domeniul ingineriei, dezvoltarii, distributiei si serviciilor de asistenta a sistemelor de manipulare a fluidelor. Cu o istorie care dateaza din 1860 ″ CFH este furnizorul principal de pompe cu surub pentru cerere mare, aplicatii de servicii severe pe o gama larga de piete, inclusiv industrie generala, marina comerciala, aparare si petrol si gaze. CFH foloseste tehnologia diferentiata si ofera asistenta critica pentru clienti aftermarket, pentru a mentine pozitii de lider pe pietele de nisa cu cerere ridicata.

„Oferta de produse diferentiata de CFH imbunatateste capacitatea noastra de a oferi solutii critice de control al fluxului si ne extinde prezenta pe noi piete”, a spus Scott Buckhout, presedinte si director executiv al CIRCOR. „Caracteristicile constiente de crestere si marja ale CFH, combinate cu oportunitati de sinergie atractive, trebuie sa reduca aceasta tranzactie in primul an si sa genereze profituri puternice pentru actionarii nostri. CFH si echipa sa puternica sunt un plus excelent pentru familia CIRCOR. ”

Beneficii strategice convingatoare

  • Portofoliu complementar si diferentiat. Portofoliul de produse diferentiat de CFH, marcile recunoscute si baza instalata mare imbunatatesc capacitatea CIRCOR de a furniza solutii de control al fluxului mai cuprinzatoare pe pietele finale existente si noi.
  • Pietele finale diversificate. Combinatia imbunatateste pozitia CIRCOR pe piata finala industriala, de aparare si a petrolului si a gazului, extinzand in acelasi timp atingerea CIRCOR in domeniul comercial comercial.
  • Expunere semnificativa aftermarket. Baza extinsa instalata de CFH si afacerea de piata aferenta ofera o sursa complementara de crestere si extindere a marjei.
  • Scara crescuta. Pe baza de forma, compania combinata a avut venituri de aproximativ 1,1 miliarde de dolari pe baza celor 12 luni terminate in iunie 2017. Combinatia ofera un portofoliu de produse mai diversificat, care serveste o gama mai larga de piete finale. CIRCOR se asteapta sa capteze oportunitati suplimentare de venituri in timp, deoarece realizeaza beneficiile vanzarii incrucisate.

Soferi financiari robusti

  • Sinergii de operare definite. CIRCOR se asteapta sa realizeze sinergii de costuri de 23 de milioane de dolari pana in al patrulea an dupa incheierea tranzactiei, determinata in principal de eficienta imbunatatita a lantului de aprovizionare, reduceri de costuri SG&A si rationalizare a productiei. Compania se asteapta sa suporte aproximativ 10 milioane de dolari in costuri unice pentru a realiza aceste sinergii.
  • Impactul financiar accretiv. Se preconizeaza ca achizitia va reduce efectiv EPS-ul in numerar al CIRCOR si marjele de functionare ajustate in primul an urmator, cu extinderea marjei suplimentare si cresterea EPS pe termen lung inaintand odata cu realizarea sinergiilor.
  • Evaluare convingatoare. Pretul de achizitie reprezinta un multiplu de EBITDA ajustat la 8.3X pentru cele douasprezece luni incheiate la 30 iunie 2017, inclusiv avantajul sinergiilor si valoarea actuala neta a prestatiilor dobandite si a taxelor de pensie. Excluzand sinergiile si beneficiile fiscale, pretul de achizitie reprezinta un multiplu de EBITDA ajustat la 12.3X.
  • Profil de intoarcere puternica. Se preconizeaza ca tranzactia va genera un randament al capitalului investit care depaseste costul capitalului CIRCOR pana in al patrulea an.

Detalii suplimentare despre tranzactie

Consiliul de administratie al CIRCOR a aprobat in unanimitate tranzactia, care este supusa aprobarilor de reglementare si a altor conditii obisnuite de inchidere, si este de asteptat sa se inchida pana la sfarsitul anului 2017. Dupa incheierea tranzactiei, portofoliul de marci CFH va ramane in loc, iar majoritatea activitatii vor functiona ca un segment separat in cadrul CIRCOR.

La inchidere, CIRCOR se asteapta sa aiba un raport net datorie / EBITDA de 5.0X. CIRCOR se asteapta sa-si reduca raportul net datorie-EBITDA la sub 4.0X pana la sfarsitul anului 2018 si la aproximativ 3.0X pana la sfarsitul anului 2019.

Orientare pentru trimestrul al treilea 2017

In legatura cu anuntul de tranzactie de astazi, CIRCOR a reafirmat si orientarea sa din Venitul Net 2017 si veniturile ajustate ale EPS, anuntate initial pe 28 iulie 2017. Compania va anunta rezultatele trimestrului trei la 27 octombrie 2017.

Conferinta

CIRCOR va gazdui un apel de conferinta pentru a discuta tranzactia astazi la ora 9:00 EDT. Pentru a asculta convorbirea live si pentru a vizualiza diapozitivele de prezentare insotitoare, accesati „Transmisii web si Prezentari” din portiunea „Investitori” de pe site-ul CIRCOR. Apelul live poate fi accesat si prin apelarea la (877) 407-5790 sau (201) 689-8328. Transmisia web va fi arhivata pe site-ul companiei pentru un an.

Deutsche Bank a actionat ca consilier financiar, iar WilmerHale a actionat in calitate de consilier juridic al CIRCOR. Deutsche Bank si SunTrust Robinson Humphrey se angajeaza sa asigure finantarea. Cahill Gordon & Reindel LLP au actionat in calitate de consilier juridic al surselor de finantare.

Declaratie port sigur

This press release contains forward-looking statements within the meaning of Section 27A of the Securities Act of 1933, as amended, and Section 21E of the Securities Exchange Act of 1934, as amended. These statements may often be identified by the use of words such as “anticipate,” “believe,” “could,” “estimate,” “expect,” “intend,” “may,” “plan,” “predict,” “project,” “should,” “will,” “potential,” and similar terms and expressions. Reliance should not be placed on forward-looking statements because they involve unknown risks, uncertainties and other factors, which are, in some cases, beyond the control of CIRCOR. Any statements in this press release that are not statements of historical fact are forward-looking statements, including, but not limited to, statements regarding the benefits and synergies of the proposed acquisition of CFH, including the effect of the transaction on revenue, cost savings, earnings and operating margin; the expected timing for completing the transaction; CIRCOR’s expected product offerings, market position and market opportunities; the availability of debt financing for the transaction; and CIRCOR’s guidance for the third quarter of the fiscal year ending December 31, 2017. The following important factors and uncertainties, among others, could cause actual events, performance or results to differ materially from the anticipated events, performance or results expressed or implied by such forward-looking statements: the ability to satisfy the conditions to closing of the proposed transaction, on the expected timing or at all; the ability to obtain required regulatory approvals for the proposed transaction, on the expected timing or at all; the occurrence of any event that could give rise to the termination of the acquisition agreement; higher than expected or unexpected costs associated with or relating to the transaction; the risk that expected benefits, synergies and growth prospects of the transaction may not be achieved in a timely manner, or at all; the risk that CFH may not be successfully integrated with CIRCOR’s business following the closing; the risk that CIRCOR will be unable to retain and hire key personnel; and the risk that disruption from the transaction may adversely affect CIRCOR’s business and relationships with its customers, suppliers or employees. For additional information about factors that could cause actual results to differ materially from those described in the forward-looking statements, please refer to our filings with the Securities and Exchange Commission, including the risk factors contained in our most recent Annual Report on Form 10-K and subsequent Quarterly Reports on Form 10-Q. We undertake no obligation to publicly update or revise any forward-looking statement, whether as a result of new information, future events or otherwise.

Utilizarea masurilor financiare non-GAAP

Venitul operational ajustat, marja de operare ajustata, venitul net ajustat, profitul ajustat pe actiune (diluat), EBITDA, EBITDA ajustat, marja EBITDA ajustata, cifre combinate pro forma, datorie neta, efectul de levier net si fluxul de numerar gratuit sunt masuri financiare non-GAAP. Aceste masuri financiare non-GAAP sunt utilizate de catre management in procesul de luare a deciziilor noastre financiare si operationale, deoarece credem ca acestea reflecta mai bine activitatea noastra in desfasurare si permit comparatii semnificative intre perioade. Consideram ca aceste masuri financiare non-GAAP ofera informatii utile investitorilor si altora in intelegerea si evaluarea performantelor operationale curente ale companiei si a perspectivelor viitoare ale societatii, in acelasi mod ca si managementul, daca aleg acest lucru. Aceste masuri financiare non-GAAP permit, de asemenea, investitorilor si altora sa compare rezultatele financiare curente ale companiei cu rezultatele financiare anterioare ale companiei intr-o maniera consecventa. De exemplu:

Conducerea CIRCOR foloseste aceste masuri non-GAAP, pe langa masurile financiare GAAP, ca baza pentru masurarea performantei de exploatare a companiei si compararea acestei performante cu cea din perioadele anterioare si cu performantele concurentilor nostri. Folosim astfel de masuri atunci cand oferim public perspectivele noastre de afaceri, evaluam potentialul veniturilor viitoare, evaluam achizitiile si dispozitiile potentiale si in procesul nostru de luare a deciziilor financiare si operationale, inclusiv in scopuri de compensare.

Investitorii ar trebui sa recunoasca faptul ca aceste masuri non-GAAP ar putea sa nu fie comparabile cu masurile similare ale altor companii. Aceste masuri ar trebui sa fie luate in considerare in plus si nu ca un inlocuitor sau superior pentru orice masura de performanta, flux de numerar sau lichiditate pregatita in conformitate cu principiile contabile general acceptate in Statele Unite. Reconcilierile masurilor non-GAAP care vizeaza viitorul, inclusiv raportul net datoria-EBITDA, la masurile GAAP cele mai direct comparabile acestora nu sunt furnizate in aceasta versiune, deoarece rezultatele operationale viitoare, fluxurile de numerar si nivelurile datoriilor nu pot fi rezonabil calculate sau prezise la de data asta. In consecinta, astfel de reconcilieri nu sunt disponibile fara eforturi rezonabile.

Despre CIRCOR International, Inc.

CIRCOR International, Inc. proiecteaza, produce si comercializeaza produse si sub-sisteme cu inalta tehnologie pentru piete, inclusiv petrol si gaze, generare de energie si aparare spatiala si aparare. CIRCOR are un portofoliu de produse diversificat, cu marci recunoscute, lider pe piata, care satisfac nevoile unice ale clientilor sai. Strategia companiei este de a creste organic si prin achizitii complementare; simplificati operatiunile CIRCOR; atinge excelenta operationala de clasa mondiala; si sa atraga si sa pastreze talente de top din industrie Pentru mai multe informatii, vizitati site-ul web al relatiilor cu investitorii la adresa http://investors.circor.com.

Vedeti versiunea sursa pe businesswire.com: http://www.businesswire.com/news/home/20170925005606/ro/

Sursa: CIRCOR International, Inc.

CIRCOR International, Inc.

Rajeev Bhalla, 781-270-1210

Vicepresedinte executiv si director financiar sef